まず「アセットクラス」とは何か
アセットクラスとは、投資できる「資産の種類」のことです。投資の世界では主に以下のような種類があります。
| アセットクラス | 代表的なファンド例 | 特徴 |
|---|---|---|
| 🌐 全世界株式 | eMAXIS Slim オルカン | 世界中の株に幅広く分散 |
| 🇺🇸 米国株式 | eMAXIS Slim S&P500 | 米国500社に集中。高成長期待 |
| 💡 NASDAQ100 | iFreeNEXT NASDAQ100 | 米国テック企業に特化。高リスク・高リターン |
| 🌍 先進国株式 | eMAXIS Slim 先進国株式 | 米国・欧州・日本など先進国の株 |
| 🌱 新興国株式 | eMAXIS Slim 新興国株式 | 中国・インド等の成長国株式 |
| 🗾 国内株式 | eMAXIS Slim TOPIX | 日本株（東証全体） |
| 📋 国内債券 | eMAXIS Slim 国内債券 | 日本国債など。低リスク・低リターン |
| 🌏 先進国債券 | eMAXIS Slim 先進国債券 | 先進国の国債など。株と逆の動きをしやすい |
| 🏢 国内REIT | eMAXIS Slim 国内REIT | 日本の不動産に間接投資 |
| 🌆 先進国REIT | eMAXIS Slim 先進国REIT | 海外不動産。インフレに強い傾向 |
| 🥇 ゴールド | iシェアーズ ゴールド | 金。株暴落時に上昇しやすい「守りの資産」 |
それぞれのクラスは値動きの特性が異なります。株式が大きく下がる局面でもゴールドや債券は下がりにくい（または上昇する）ことがあります。これが「分散投資」の核心です。
FundLabでは上記の11クラスからクリックで選ぶだけで、過去データでシャープレシオが最大になる配分比率を自動計算できます。どのクラスをどれだけ組み合わせるかを、ファンド名を知らなくても試せる入門向けのツールです。
「オルカンだけ」でいいのか？
NISAを始める人の間で最も人気なのが、eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）、通称「オルカン」です。世界約2,900銘柄に一気に分散できるシンプルさが魅力で、「これ1本でいい」という意見も多くあります。
オルカン1本のメリット
- シンプル：1ファンドで世界中の株に分散できる
- 管理が楽：リバランス（配分の調整）がほぼ不要
- 低コスト：信託報酬が低い水準
- つみたて投資枠対応：NISAのつみたて投資枠で毎月積立できる
オルカン1本の弱点
- 株式だけへの集中：世界中に分散しているとはいえ、すべてが「株式」という1クラスへの投資。暴落時は資産全体が大きく下がる
- 最大ドローダウン：2020年のコロナショックでは短期間に約20%超の下落も経験
- 精神的ハードル：大きく下がったタイミングで売ってしまうと長期投資の効果が得られない
「オルカン1本で問題ない」という考え方は一つの合理的な選択肢です。ただし、暴落時に精神的に耐えられるかどうかが継続のカギになります。別のクラスを加えることで下落幅を抑え、運用を続けやすくなる場合があります。
ゴールドを加えるとどう変わるか——実際に試してみた
「オルカンにゴールドを少し加えたらどうなるの？」という疑問を、FundLabの資産配分シミュレーションで実際に試してみました。
使い方：3ステップで完結
「全世界株式」と「ゴールド」をクリックするだけ。ファンド名は自動的に割り当てられます。
注意事項を確認して「OK・実行する」を押すと、計算が始まります。
「最大シャープレシオ」と「均等配分」の2パターンで結果が表示されます。
▲ Fund Lab 資産配分シミュレーション：「全世界株式」と「ゴールド」をクリックで選択。▶ FundLabで実際に試してみる
「検証する」を押すと、数秒で結果が表示されました。
▲ Fund Lab 資産配分シミュレーション結果（2020年4月〜2025年10月の過去実績に基づく試算）。▶ FundLabで設定を変えて試してみる
結果のポイント
| 指標 | オルカン52% + ゴールド48% |
|---|---|
| シャープレシオ | 2.04 |
| 年率リターン（CAGR） | 23.31% |
| ボラティリティ（年率） | 10.93% |
| 最大ドローダウン | 5.54% |
| 最終評価額（初期100万円） | 322万円 |
※ テスト期間：2020年4月〜2025年10月の過去実績に基づく試算値です。将来の運用成果を保証・示唆するものではありません。
注目すべきは最大ドローダウンがわずか5.54%という数字です。テスト期間中（2020年4月〜2025年10月）において、最も高い時点からの最大下落幅が5%程度に収まりました。また、ボラティリティも約11%と比較的低水準です。
2020年4月はコロナショック後の底値近辺からのスタートであり、株もゴールドも上昇した好調な時期が含まれています。実際にはより下落幅が大きくなる局面もあり得ます。あくまで過去実績に基づく試算として参考にしてください。
「最大シャープレシオ」の配分は何を意味するのか
ツールの結果には「最大シャープレシオ」と「均等配分」の2つが表示されます。今回の試算では、オルカン52% + ゴールド48%がシャープレシオを最大化する配分でした（均等配分の50:50とほぼ同じ）。
シャープレシオは「リスク1単位あたりに得られたリターン」を表す指標です。値が高いほど、取っているリスクに対して効率よくリターンを得ていることを示します。
ただし、「シャープレシオが高い配分 = 自分に最適な配分」とは限りません。重要なのは、自分が精神的に保有し続けられる配分かどうかです。ゴールドの比率が高すぎると、株式が好調な時期にリターンが物足りなく感じることもあります。
資産配分シミュレーションの結果は「こういう配分が過去データ上で効率的だった」という情報です。この数字をそのまま採用するのではなく、バックテストで詳細な推移を確認したり、モンテカルロシミュレーションで将来の幅を確認したりしながら、自分なりの答えを探していくことが大切です。
自分の答えを見つける——3つのツールの使い方
FundLabでは資産配分シミュレーションから他のツールへシームレスに連携できます。
ステップ1：資産配分シミュレーションで比率の候補を出す
アセットクラスをクリックするだけで、最大5クラスまで組み合わせた配分比率の候補が得られます。「オルカン+ゴールド」「オルカン+債券+ゴールド」など、気になる組み合わせを自由に試してみましょう。
ステップ2：バックテストで詳細な過去実績を確認する
シミュレーション結果の「→バックテスト」ボタンを押すと、その配分比率をそのままバックテストで検証できます。月次積立の設定もでき、実際に毎月投資した場合の資産推移グラフも確認できます。
ステップ3：モンテカルロで将来の幅を確認する
バックテストは過去の実績ですが、将来は変わります。モンテカルロシミュレーションでは、過去データをランダムに並べ替えた1,000通りの将来シナリオで、最悪ケース・中央値・楽観ケースを確認できます。暴落が続く最悪ケースでも元本が守られるかどうかを事前に確認することで、長期投資を続ける心理的準備ができます。
アセットクラスを複数組み合わせると「管理が大変そう」と思われがちですが、年1〜2回のリバランスで済む場合がほとんどです。重要なのは自分が理解・納得できる配分で投資を続けることです。
資産配分シミュレーションを試してみる
アセットクラスをクリックするだけ。ファンド名を知らなくても使えます。
バックテスト・モンテカルロとも連携できます。すべて無料。